Introdução Sniper Dama DeFi
Como Lucrei 25% Operando Kamino, Jito e Jupiter no DeFi Modular Solana. Muita gente fala de DeFi, poucos operam com o próprio capital. Eu opero.
Aqui você vai ver a realidade de um ciclo completo operando restaking modular na Solana.
Não estou falando de pools tradicionais, nem de “high risk yield farms” — mas sim do ecossistema emergente de DeFi 2.0 com:
- Kamino Finance (multiplicador automatizado e gestor de risco)
- Jito (restaking MEV profissionalizado)
- Jupiter (otimizador de swap & agregador de yield)
- E agora, observando o Phi Oracle como nova camada de segurança.
Entendendo o Ecossistema: Kamino, Jito e Jupiter — Como Eles Completam o DeFi Modular da Solana
🔶 Kamino Finance — O Gestor de Risco Automatizado da Solana
- Ano de fundação: 2022
- Equipe: Nativo do ecossistema Solana, projeto desenvolvido com forte foco em gestão de risco automatizada.
- O que faz:
O Kamino Finance cria um sistema automatizado de otimização de liquidez, rebalanceamento de pools e controle de risco via algoritmos.
Enquanto muitos protocolos DeFi tradicionais exigem ajustes manuais de posições (como LTV, rebalanceamento de pools LP, etc), o Kamino automatiza essas operações — permitindo que o usuário opere como um “mini fundo de investimento” dentro do DeFi com máxima eficiência. - Principais produtos:
- Multiply Positions:
Operação alavancada controlada, onde o próprio protocolo define o nível de alavancagem seguro baseado no risco de mercado. - Lending Market:
Permite alugar ativos para prover liquidez e gerar juros estáveis. - Market Making Pools (LP Managed):
Fornece liquidez a mercados spot de forma automatizada e eficiente.
- Multiply Positions:
- Segurança:
- Auditorias realizadas (ex.: OtterSec).
- Código open-source auditável.
- Risco sistêmico do DeFi ainda existe, mas o protocolo trabalha com gestão conservadora de risco via automação.
- Volume movimentado (jun/2025):
Acima de US$ 400 milhões em TVL (Total Value Locked), sendo hoje um dos pilares do DeFi Solana.
🔶 Jito Solana — O Restaking Profissional com Captura de MEV
- Ano de fundação: 2022
- Missão:
Tornar o staking em Solana mais eficiente, redistribuindo não apenas os juros básicos de staking, mas também a captura de MEV (Maximum Extractable Value) para os delegadores. - Como funciona:
- Ao invés de apenas delegar SOL em um validador comum, o usuário delega em Jito.
- O protocolo otimiza o bloco e captura oportunidades de MEV (ex.: ordem de transações) e redistribui esses ganhos para quem fez o staking.
- Segurança:
- Altíssimo nível de validação na Solana.
- Operações transparentes e auditadas.
- Baixo risco operacional (considerado um dos melhores restakings do mercado atualmente).
- Volume movimentado (jun/2025):
TVL superior a US$ 700 milhões em staking líquido.
🔶 Jupiter — O Agregador de Liquidez e Swaps Mais Avançado da Solana
- Ano de fundação: 2021
- Função:
Jupiter atua como um agregador de liquidez.
Ele procura, a cada swap, as melhores rotas de negociação entre todas as DEXs de Solana (Orca, Raydium, Phoenix, Lifinity, entre outras). - Por que isso importa no DeFi Modular?
- Garante ao usuário o melhor preço de compra e venda.
- Reduz o slippage (diferença entre preço cotado e executado).
- Garante eficiência máxima de liquidez — o que melhora a estabilidade dos pools onde Kamino e outros operam.
- Segurança:
- Auditoria constante.
- Código amplamente revisado pela comunidade Solana.
- Volume movimentado (jun/2025):
Rotas diárias que ultrapassam US$ 1 bilhão em swaps agregados.
⚙ Como os 3 Formam o DeFi Modular Solana
| Protocolo | Função no ecossistema |
|---|---|
| Kamino Finance | Gestão automatizada de risco, multiplicação segura de liquidez |
| Jito | Restaking de SOL com MEV, geração de yield sustentável |
| Jupiter | Agregador de swaps, reduzindo custos e otimizando liquidez |
✅ Resultado final:
Essa composição cria um modelo onde o investidor pode:
- Entrar em estratégias complexas com maior segurança.
- Maximizar o yield com menos intervenção.
- Ter um modelo de semi-passive income com yield real.
Esse é o núcleo do que está sendo chamado de DeFi Modular 2.0.
⚙ Como Montei a Posição Inicial
O aporte foi composto por duas origens distintas:
| Origem do Capital | Valor | Observação |
|---|---|---|
| Skin in the game próprio | US$ 220 | Dinheiro efetivamente aportado do bolso |
| Capital de airdrop PEGU | US$ 100 | Recompensa de ecossistema reaplicada |
| Total operacional | US$ 320 | Capital total sob gestão |
Valores correspondenets data enterda agosto/2024.
Essa separação é importante. Não desembolsei os US$ 100 do PEGU, mas usei de forma ativa para compor o crescimento patrimonial.
🔬 Performance Final: Ganho Real, Incremento de Capital e PnL Puro
Agora vamos organizar o resultado com clareza:
| Descrição | Valor |
|---|---|
| Capital próprio aportado | US$ 220 |
| Incremento via PEGU | US$ 100 |
| Capital total em operação | US$ 320 |
| Valor final encerrado | US$ 400,54 |
| Ganho bruto geral (operação completa) | US$ 80,54 |
| Rentabilidade sobre o total | +25,17% |
| Rentabilidade sobre o capital realmente aportado (skin in the game puro) | +43% |
🎯 Observação técnica:
Para efeitos de real crescimento de patrimônio sobre recursos próprios, o que de fato importa é o rendimento sobre o capital que saiu da minha carteira → +43%.
⚙ O Que é o Multiply Kamino JLP/USDC: O Coração do Ciclo
Aqui vale explicar o que rodou de forma brilhante:
- Produto: Kamino Multiply JLP/USDC
- Multiplier: 1.1x (risco controlado)
- LTV Médio: 11%
- Net APY: 17.44%
- PnL isolado: +43% em poucos meses
👉 Este produto combina market making automatizado (JLP) com gestão de dívida integrada.
É como operar uma micro desk de liquidez profissional com controle de alavancagem.
Recomendo?
✅ SIM — dentro de um portfólio diversificado, com tamanho moderado de exposição.
É uma alternativa para quem busca:
- Melhor assimetria risco/retorno
- Baixo drawdown
- Menor necessidade de monitoramento
Operação com 43% de rentabilidade foi:
Kamino Multiply JLP/USDC (1.1x Multiply Pool)
- Esse foi o motor principal do teu resultado.
- É nele que o algoritmo do Kamino faz:
- Alocação balanceada entre USDC e JLP (liquidity provision do Solana ecosystem).
- Alavancagem moderada (1.1x) para potencializar o yield sem forçar o LTV a níveis perigosos.
- Rebalanceamento automático do LTV.
- Rendimento obtido com base na negociação das pools + juros lending + market making.
👉 Esse produto gerou o seu ganho isolado de ~43% de retorno líquido dentro do período operacional.
🔎 Por que isso ajudou sua operação?
- ✅ O LTV do Kamino Multiply ficou confortável durante todo o período.
- ✅ A exposição ao risco de liquidação foi muito reduzida.
- ✅ O rebalanceamento automático foi eficiente para manter sua posição saudável mesmo com variações de preço.
📌 Resumo que podemos destacar no artigo
🎯 “Minha operação de 43% foi no Kamino Multiply JLP/USDC 1.1x, com entrada inicial em agosto 2024, quando Solana negociava próximo a US$ 25. A segurança da entrada baixa e o rebalanceamento automático permitiram um ciclo de rentabilidade consistente durante o período de alta que se seguiu.”
🧮 Tabela Geral de Desempenho por Produto
| Produto | Rentabilidade | Observação |
|---|---|---|
| Multiply JLP/USDC | +43% | Principal gerador de ganho |
| Lending PYUSD | +2.3% | Baixo risco, rendimento estável |
| Liquidity PYUSD/USDC | Neutro | Proteção de capital |
| Liquidity PENGU/JITOSOL | -62% | Maior perda (alta exposição ao token PENGU) |
| Leverage JITO/USDC | Marginal | Pequena perda operacional |
⚡ Por Que Encerrei as Posições
- Redução de dispersão operacional → foco na linha de “dividendos sintéticos” com BTC via opções
- Consolidação de capital
- Eliminação de exposição lateral aos tokens satélite (PENGU, JITOSOL)
- Estratégia de “acumulação defensiva”
🌐 O Papel do Ecossistema Modular na Solana
| Camada | Função |
|---|---|
| Jito | Restaking MEV com redistribuição para o staking SOL |
| Kamino | Otimização de liquidez, gestão automática de risco, lending e multiplying |
| Jupiter | Agregador de swap multi-dex inteligente |
| Phi Oracle | Oráculo modular de segurança na rede Solana (concorrente emergente à Chainlink) |
📊 Agora vamos dar o contexto histórico do preço dos ativos para o artigo ficar premium
Assim o leitor vê o skin in the game completo e fica educacionalmente forte pro SEO.
💰 Preços médios em agosto 2024 (início do ciclo)
| Ativo | Preço Médio (agosto 2024) | Fonte de dados |
|---|---|---|
| Solana (SOL) | US$ 24 – 26 | CoinGecko / CoinMarketCap |
| JitoSOL (restaked SOL) | ~US$ 25,50 | Praticamente 1:1 com SOL |
| USDC (estável) | US$ 1 | Stablecoin peg |
👉 Esse ciclo de entrada foi extremamente interessante, porque você iniciou numa faixa muito segura de preços antes do boom de alta que tivemos depois em Solana (hoje acima de $160, junho 2025).
🔎 Por que isso ajudou sua operação?
- ✅ O LTV do Kamino Multiply ficou confortável durante todo o período.
- ✅ A exposição ao risco de liquidação foi muito reduzida.
- ✅ O rebalanceamento automático foi eficiente para manter sua posição saudável mesmo com variações de preço.
📌 Resumo que podemos destacar no artigo
🎯 “Minha operação de 43% foi no Kamino Multiply JLP/USDC 1.1x, com entrada inicial em agosto 2024, quando Solana negociava próximo a US$ 25. A segurança da entrada baixa e o rebalanceamento automático permitiram um ciclo de rentabilidade consistente durante o período de alta que se seguiu.”: Meu Novo Observado para Portfólio de Longo Prazo
O Phi Oracle é uma peça que merece atenção:
- Modelo modular de fornecimento de oráculos
- Infraestrutura nativa de Solana
- Busca reduzir dependência do modelo da Chainlink
- Taxas baixíssimas de uso
- Forte tração recente entre protocolos emergentes de Solana e LayerZero-like bridges
🎯 Minha visão:
Começando a montar posição de longo prazo no portfólio. Será meu oráculo “Skin in the Game” dentro da Solana, agregando segurança à expansão do ecossistema.
O Papel do Pyth Network (PYTH) na Arquitetura Modular DeFi da Solana
O Pyth Network (PYTH) é o oráculo que sustenta boa parte da segurança e eficiência do DeFi Modular na Solana.
Diferente de oráculos tradicionais (como a Chainlink), o Pyth busca dados de preços diretamente:
- De exchanges institucionais
- De corretoras globais
- De market makers profissionais
Isso permite que o Kamino, o Jito, o MarginFi e o Jupiter operem com dados de preço extremamente rápidos (low latency), mantendo:
- Rebalanceamento automático de alavancagem (Kamino Multiply)
- Gerenciamento seguro de liquidez (Jupiter)
- Ajuste de risco de colateral (MarginFi)
- Execução de trades com precisão (Drift, Phoenix, Lifinity)
Sem um oráculo rápido e seguro como o Pyth, o modelo de Multiply Controlado que me permitiu operar com 43% de rentabilidade simplesmente não seria viável.
O Pyth Network é, portanto, o “nervo óptico” da arquitetura modular que sustenta o ecossistema Solana DeFi 2.0.
🟠 SCORE DAMA DEFI SNIPER FINAL
| Critério | Nota (0-10) |
|---|---|
| Tecnologia de Risco | 9 |
| Yield Sustentável | 8 |
| Facilidade Operacional | 9 |
| Exposição a Tokens Satélite | 6 |
| Liquidez de Saída | 8 |
| Gestão de LTV | 9 |
| Segurança Global de Smart Contracts | 8 |
| Potencial Escalável de Longo Prazo | 9 |
| Score Final Médio | 8.2 |
🔥 Resumo Final da Experiência
- ✅ Lucro real com baixo stress operacional
- ✅ Modelo defensivo e sustentável
- ✅ Excelente campo de teste para DeFi Modular
- ✅ Risco controlado, drawdowns pequenos
- ⚠ Exposição lateral deve ser muito bem calibrada
FAQ Completo: Ecossistema DeFi Modular Solana — Kamino, Jito, Jupiter e Pyth Network
1️⃣ O que é o Kamino Finance?
- Protocolo de gestão automatizada de risco e liquidez.
- Atua sobre LPs (liquidity providers), lending, multiplying e lending synthetic.
- Remove a necessidade do usuário controlar manualmente LTVs.
- Possui algoritmos que ajustam as alavancagens dinamicamente, rebalanceando automaticamente.
- Fundado em 2022 como um dos primeiros pilares DeFi modular Solana.
2️⃣ O que é o Jito Solana?
- Protocolo de staking otimizado com captura de MEV (Maximum Extractable Value).
- Permite gerar renda extra sobre staking SOL.
- Distribui parte dos ganhos de reorganização de blocos.
- Hoje é o maior restaking de Solana.
- Fundado em 2022.
3️⃣ O que é o Jupiter Aggregator?
- Agregador de swaps multi-DEX.
- Roteia negociações em diversas exchanges dentro da Solana para obter o melhor preço e menor slippage.
- Permite otimização de swaps de forma quase instantânea.
- Suporta alta liquidez com baixíssimo custo de transação.
- Fundado em 2021.
4️⃣ O que é o Pyth Network?
- Oráculo de preços de baixa latência nativo.
- Integra dados de exchanges institucionais em tempo real.
- Garante a estabilidade de rebalanceamentos de risco como no Kamino.
- Permite que estratégias como Multiply 1.1x sejam seguras em tempos de alta volatilidade.
- Fundado em 2021, atualmente já está multichain.
5️⃣ Como esses 4 protocolos se conectam no DeFi Modular?
| Protocolo | Função no Ecossistema |
|---|---|
| Kamino Finance | Multiplicar liquidez com risco controlado (LP & Lending) |
| Jito Solana | Restaking de SOL com captura de MEV |
| Jupiter Aggregator | Agregador de swaps com melhor preço e liquidez |
| Pyth Network | Fornecimento de preços em tempo real com baixa latência |
6️⃣ Quais os volumes movimentados hoje (Junho 2025)?
| Protocolo | Volume (TVL ou Movimentação Diária) |
|---|---|
| Kamino Finance | US$ 400M+ |
| Jito Solana | US$ 700M+ (staking) |
| Jupiter Aggregator | US$ 1B+ por dia em swaps |
| Pyth Network | +400 feeds de preço em tempo real (multi rede) |
7️⃣ O Pyth Network já está em outras blockchains além da Solana?
Sim — Pyth virou um oráculo multichain de fato.
Aqui está a tabela atualizada (junho 2025):
| Blockchain | Status |
|---|---|
| Solana (nativo) | ✅ Ativo |
| Ethereum | ✅ Ativo |
| Arbitrum | ✅ Ativo |
| Optimism | ✅ Ativo |
| Avalanche | ✅ Ativo |
| BNB Smart Chain | ✅ Ativo |
| Polygon (POS + zkEVM) | ✅ Ativo |
| Base (L2 Coinbase) | ✅ Ativo |
| Sui | ✅ Ativo |
| Aptos | ✅ Ativo |
| Sei Network | ✅ Ativo |
| Near Protocol | ✅ Em expansão |
| Starknet | ✅ Em expansão |
| Others (testnets, rollups experimentais) | ✅ Em constante integração |
Hoje o Pyth é o oráculo com maior cobertura multichain emergente abaixo da Chainlink.
8️⃣ Qual o risco de operar o DeFi Modular Solana?
- Risco de falha de smart contracts.
- Manipulação de preços (risco mitigado com Pyth).
- Ataques de liquidez rápida em mercados menores.
- Interdependência entre protocolos integrados.
- Governança ainda em estágio de amadurecimento.
9️⃣ Para quem é indicado?
| Perfil | Indicação |
|---|---|
| Iniciante | ❌ Não indicado |
| Intermediário | ✅ Com capital controlado |
| Avançado | ✅ Composição de yield defensivo |
🔟 Qual a minha estratégia atual como operadora Skin in The Game?
- Ciclo encerrado com Kamino Multiply JLP/USDC: rentabilidade real de +43% sobre capital próprio.
- Encerramento de exposição lateral aos tokens satélite.
- Foco atual em:
- Dividendos sintéticos em Bitcoin via opções.
- DCA de Bitcoin diário.
- Exposição a ativos de infraestrutura como Pyth Network para longo prazo.
“O coração do prudente adquire conhecimento.” – Provérbios 18:15
